El tercer retiro dejaría a cinco millones de personas sin ahorros para pensión
La Superintendencia de Pensiones prevé un escenario más complejo para las mujeres. El Banco Central advierte riesgos crediticios para el país.
Cinco millones cotizantes se quedarían sin ahorros en sus cuentas de las AFP de concretarse el tercer retiro de fondos. Así lo informó el superintendente de Pensiones, Osvaldo Macías, a los integrantes de la Comisión de Constitución del Senado. Tras ello, por tres votos a favor y dos en contra, la comisión aprobó en general la reforma constitucional que habilita esa medida.
En la instancia, Macías sostuvo que los retiros anteriores ya suman US$ 36 mil millones entregados a alrededor de 10,6 millones de afiliados, pero no constituyen cifras finales debido al plazo de un año para concretar el rescate. Usando los saldos a marzo 2021 y asumiendo que todos los afiliados pueden sacar el máximo permitido para cada uno de ellos, indicó que si la nueva reforma se convierte en ley podrían retirarse otros US$ 18.952 millones.
Hizo varias advertencias. “Tres millones de personas no podrán ejercer un tercer retiro, debido a que quedaron sin saldo en los retiros anteriores. Estas personas son más vulnerables, dado que, en promedio, tienen menor ingreso imponible, menor densidad de cotizaciones y menor saldo en ahorro previsional voluntario (APV) que el resto de los afiliados al sistema”, sostuvo. En suma, considerando los tres retiros, el monto de las pensiones autofinanciadas (excluyendo el aporte del Pilar Solidario) caería en promedio un 28,5%.
También entregó algunas cifras sobre el eventual “retiro” de quienes contrataron una renta vitalicia, medida que podría implicar un pago de aproximadamente US$ 2.634 millones para poco más de 518 mil personas, el 69% de las cuales son hombres. Los datos son parciales, ya que representan al 81% del total de pólizas de este tipo.
Brecha de género
El regulador también planteó que, como se ha visto en los retiros anteriores, quienes terminan siendo más perjudicadas en sus pensiones son las mujeres. Las afiliadas tienen más problemas porque -entre otras materias- viven más que los hombres y su edad de jubilación legal es cinco años más baja, lo que redunda en un menor ahorro para la pensión.
Macías dijo que los retiros significan una pérdida de 33% en pensión para las mujeres y de 24% para los hombres, en promedio. Para recuperar el saldo retirado y considerando solo quienes mantienen saldos positivos tras los dos primeros retiros, para las mujeres esto demandaría 6,3 años de cotizaciones en promedio, en comparación con los 5,6 años que les tomaría a los hombres.
El riesgo sistémico para la economía
Quien también presentó un panorama desalentador de esta idea empujada por sectores políticos fue el presidente del Banco Central, Mario Marcel. En su exposición, la autoridad monetaria apuntó a un peligro institucional mayor que entre al radar de los agentes internacionales al evaluar la calidad crediticia del país.
Cuando las personas se quedan sin ahorros para su pensión o estos son más bajos, actúa el Pilar Solidario de pensiones que se financia íntegramente con aportes fiscales, describió Marcel. Si una mayor proporción de personas requiere ayuda del Pilar Solidario, el gasto fiscal futuro será mayor: “Si la medida cuestiona la credibilidad institucional, podríamos ver aumentos relevantes en la prima de riesgo nacional“, dijo, lo que elevaría el costo del endeudamiento para el Fisco, las empresas y los hogares.
Marcel también advirtió que el retiro de ahorros previsionales “ya no puede evaluarse como un fenómeno aislado, producto de la emergencia, sino como un proceso repetitivo y acumulativo”. Añadió que la incertidumbre generada “por la ausencia de límites institucionales a este proceso” también es un factor que incrementa el riesgo país, lo que encarece el costo del crédito.
El economista reiteró que un tercer retiro tendrá un efecto en consumo y en crecimiento menor que los anteriores, además del hecho que la mayor parte de los recursos retirados no ha sido gastado.